Né le 3 novembre 1957 à Stockholm d'une mère professeur de langues (Sigrid3) et d'un père suédois ingénieur et économiste (Karl3), Dolph Lundgren suit les cours du prestigieux Institut royal de technologie de sa ville natale où il obtient une maîtrise en chimie. Grâce à une bourse, il quitte son pays en 1977 pour une année afin de poursuivre ses études à l'université d'État de Washington. Il revient ensuite en Suède et décroche son diplôme de l'Institut royal de technologie. Après son service militaire dans la marine, il suit les cours des universités de Sydney puis de Boston, aidé en cela par des bourses d'études (dont un programme Fulbright pour le prestigieux M.I.T.