Qu'est-ce que la bourse ? une action ?
Qu’est-ce que la bourse ?
Tout d’abord, mettons les choses au clair, ce terme est souvent mal utilisé ! Pour beaucoup de personne, la bourse c’est le lieu où s’échange les actions. Or le véritable terme (pour qualifier le CAC 40 par exemple) est bourse de valeur mobilière action. Car, oui, il y a plusieurs types de bourse !
Une bourse dans son terme générique est un lieu d’échange mais il faut faire la distinction entre bourse de valeur mobilière et bourse de commerce. Sur la première, seront échangés des actions, des obligations et d’autres produits à peu près semblables. Sur la 2nd seront échangés des matières premières telles que le blé, l’or, le gaz naturel ou encore le pétrole.
Qu’est-ce qu’une action ?
Une action est un titre de propriété représentant une fraction du capital d’une entreprise et donnant des droits à son investisseur. Pour expliquer cela, on va prendre un exemple concret :
L’entreprise Ptitlait veut lancer un nouveau produit qui, selon elle, va révolutionner le marché : un livre reprenant les meilleurs « plaisirs du soir ». Cependant pour cela, l’entreprise a besoin de 100 000 000 € car elle souhaite profiter de l’occasion pour s’implanter dans de nouveaux pays. Ces 100 000 000€, elle ne les a pas. Elle a donc besoin de financement. Parmi les choix qu’elle a pour se procurer ces 100 000 000€, elle peut soit s’endetter (faire un prêt) ou émettre des actions (c'est-à-dire, créer des actions et les vendre). Ayant déjà certains prêts à rembourser, elle décide d’émettre 1 000 000 d’actions de 100 € chacune.
Comme l’entreprise n’a jamais fait cela auparavant, elle fait une introduction en bourse (c'est-à-dire, elle demande l’agrément des institutions pour pouvoir émettre des actions sur un marché tel que le CAC 40).
Parallèlement à cela, l’entreprise Duffman dispose de 100 000 000 € dans ses caisses et croit dur comme fer au potentiel de ce nouveau produit (étant lui-même plutôt fan des produits Ptitlait & Co). Il va donc acheter toutes les actions émises par Ptitlait et débourse 100 000 000€. Ptitlait reçoit 100 000 000€ lui permettant de lancer son nouveau produit.
Revenons à notre définition. Duffman possède donc 1 000 000 d’actions Ptitlait & Co chacune valant 100€ le jour d’achat. Comme Duffman a acheté toutes les actions, il possède 100% du capital de la société Ptitlait & Co. Les actions lui donnent également des droits :
* Un droit de vote lors de l’assemblée générale de la société Ptitlait (grosse réunion avec les big boss dont Ptitlait en personne servant à définir les grandes lignes directrices de la société). Une action = un droit de vote. Comme Duffman à 100% des actions, sa décision sera celle que la société devra suivre. En gros, comme Duffman possède plus de 50% des actions émises par Ptitlait, il détient le contrôle de la société par les droits de vote. Le terme « titre de propriété » trouve toute sa signification grâce aux droits de vote. Duffman est propriétaire à 100% de la société alors que Ptitlait est PDG (Président Directeur Général), l’un possède l’ensemble, l’autre gère la société.
* Un droit au bénéfice : le dividende. 1 an après le lancement de son produit, c’est un vif succès et Ptitlait & co engendre des bénéfices considérables. Son PDG souhaite rémunérer son actionnaire et lui verse donc un dividende de 0.50€ par action soit 500 000€ dans la poche de Duffman.
[En général, une société s’arrange toujours pour garder le contrôle en gardant pour elle au moins 50% des actions émises ou en vérifiant qu’elle reste l’actionnaire majoritaire (l’actionnaire avec le plus d’actions) car oui une société peut acheter ses actions !]
Revenons à notre bourse : elle a donc permis de se faire rencontrer Duffman (ayant des liquidités) et Ptitlait (ayant besoin de liquidité). Comme le titre est maintenant côté, sa valeur fluctue en dépit de l’offre et de la demande. Dans notre exemple : imaginons que ce succès ait attiré l’œil d’autres investisseurs. Saian, un riche client asiatique a entendu (comme d’autres investisseurs) qu’une société avec une perspective de croissance favorable (une entreprise dans le coup quoi) délivrait un dividende de 0.5€ par action. Il souhaite détenir de ces actions car en plus il anticipe que dans 3 ans, il pourra les vendre 120€ / action et donc faire des bénéfices en plus des dividendes. Il en achète 200 000 à Duffman (qui en détenait 1 000 000 rappelez vous) pour 100€ / action. Suite à cet achat, l’action passe de 100 € à 105 € car le marché voit qu’il y a de la demande sur ce titre. C’est ainsi qu’un titre fluctue sur la bourse, en fonction de l’offre. Duffman possède à présent 800 000 actions d’une valeur de 105 € / action et Saian 200 000 actions d’une même valeur. Duffman n’est plus que propriétaire à 80% de Ptitlait & Co et Saian possède à présent 20% du capital mais Duffman s’en tape car il reste l’actionnaire majoritaire et donc le décideur !
Voila, il faut s’imaginer cet exemple mais multiplié par un nombre gigantesque pour comprendre qu’un titre évolue très rapidement dans une même journée.
Pourquoi l’action Ptitlait n’est pas côté sur le CAC 40 ?
Le CAC 40 est un indice regroupant les 40 plus grosses capitalisations boursières françaises (hein ?). La capitalisation boursière, c’est tout simplement le nombre d’actions émises x son prix sur le marché. La capitalisation boursière de Ptitlait est de 105€ x 1 000 000 soit 105 000 000€. Il me semble que la plus grosse capitalisation boursière du CAC 40 c’est Total (Mon net est out actuellement donc impossible à vérifier !).
Mais il existe d’autre indice français moins connu réservée aux plus petites entreprises françaises face aux mastodontes que représentent des groupes tels que BNP, France Télécom ou GDF.
On pourrait imaginer un indice Choualbox 20 regroupant les 20 plus grosses capitalisations boursières de choualbox et Ptitlait aurait sa place sur ce marché !
Retenez qu’il y a globalement 4 classes d’actifs sur des bourses : les actions, les obligations, les devises étrangères et les matières premières. Je reviendrai sur les autres dans un prochain post en espérant que cette première box ait intéressée quelques Chouals, n’hésitez pas à laisser vos questions en commentaire.
@btravis182: Et quand Ptilait vas sortir des livres compile photo Gay, l\'entreprise vas perdre et Duffman aussi ?!
@Gorvie: sauf s\'il y a un marché a exploiter ! il pourrait y avoir de l\'argent a se faire !
Merci beaucoup, vivement la suite en effet ! C\'est la 1ère fois que j\'y comprends quelque chose ^^ U mad mon ancien prof d\'éco ?
@CanardLaquay: je viens d\'en préparer un sur les obligations ca va etre plus technique :D
@btravis182: Si tu rentres dans le détail pourrais-tu tout de même essayer de rester un minimum accessible comme sur cette box, en donnant toujours des exemples et en donnant quelque fois des synonymes aux termes pointus ?
@Bahlsen: Ouais j\'essaie d\'être toujours le plus concret possible mais j\'aborde des thèmes un peu plus compliqués que j\'ai essayer de simplifier au maximum. N\'hésites pas à mettre en commentaire des points qui t\'ont échappé.
Par ailleurs, ça me fait plaisir de voir que ce post a intéressé quelques Chouals. Le nouveau post vient d\'être partager. N\'ayez pas peur, il est deux fois plus long.
étant moi-même employé de banque, je ne peux que te féliciter pour ton explication on ne peut plus claire !
je vais la garder sous le coude pour la ressortir quand des clients me demanderont \"c\'est quoi la bourse ?\".
vivement la suite !
La bourse \"pour les nuls\", c chouette dit comme ça. C comme x et y avec les oranges et les tomates !
trés intéressant merci :)
simple question tu fais des etudes sur ca ou c\'est juste par \"plaisir\" que tu as appris tout ca.
@jib: J\'ai fini cette année mes études dans ce domaine (Bac +5) et je travaille actuellement dans la salle des marchés d\'une banque (le lieu où travaillent les traders et autres opérateurs de marché). Mais cela reste un \"plaisir\" pour moi :D
@btravis182: Tu as fait quoi comme master ? Je rentre en M1 dans un mois et je n\'ai toujours pas choisi entre un master en finance (\"Gestion financière de la Banque\") et un master en économétrie (\"Statistique & économétrie). Franchement, entre les deux mon coeur balance ! Donc si je pouvais avoir plus ou moins l\'avis de quelqu\'un ayant fini son master...
PS: Vraiment cool & facile à comprendre la box !
@cassandre: dis moi ce quz tu veux faire pls tard. Qu\'est-xce qui t\'interesse dans la finance ?
@btravis182: Hum, je choisis mon cursus davantage de manière \"stratégique\" que parce que j\'aime ce que je fais. Je compte choisir mon master en fonction des débouchés et de la rémunération à la fin.. Avec, au passage, si possible, un métier un minimum intéressant et stimulant :/ C\'est un peu triste comme vision mais bon ! Le master en économétrie me tenterait bien, mais la masse de travail est un peu plus importante que dans le master en Gestion financière de la banque, et si c\'est pour me retrouver dans un boulot où ma seule tâche est de construire des modèles, je ne sais pas vraiment si cela me conviendrait! Tout ce que je sais c\'est que j\'aimerai bien être en contact avec des gens dans mon boulot. Ne pas être cloîtrée seule dans un bureau!
@Cassandre: Tu as tout à fait raison. Si je n\'avais écouter que mon coeur, j\'aurais probablement fait des études d’hôtellerie mais il faut savoir regarder plus loin que le bout de son nez :D D\'ailleurs, un ancien recruteur que j\'avais comme prof nous disais que l\'argument \"Dans le secteur Banque - Finance, il y a de bonnes possibilités de carrières et les rémunérations sont attrayantes\". Le mec qui arrive en entretien et qui lâche qu\'il veut travailler dans la finance car c\'est sa passion, c\'est un tocard. Bien sur, il ne faut pas seulement dire \"wesh gros la finance parce que tu palpes à mort\" mais il faut savoir étayer son choix et la rémunération et les débouchés sont des passages obligés. Il faut savoir trouver le compromis entre ce que tu aimes faire et ce qui t\'ouvre le plus de porte. Ce n\'est pas triste comme vision ! C\'est un choix mature.
Pour ton inquiétude, en général lorsque tu travailles dans la banque, tu côtoies beaucoup de personne (ne serait-ce que pendant les 40 réunions à la semaine surtout si tu es impliquées dans la réalisation de projets). Moi je peux cependant d\'ouvrir les yeux sur une voie méconnue, celle des cabinets d\'audit du genre KPMG, Ernest & Young, Deloitte ou PWC. Ce sont des cabinets de services aux professionnels allant de la fiscalité, l\'audit (contrôle), expertise-comptable et consulting. Ce qui pourrait t\'intéresser le plus, c\'est la dernière branche à savoir le consulting. Pas plus tard qu\'il y a 2 mois, Deloitte Luxembourg m\'a proposé un CDI en tant que consultant junior avec comme principale tâche la valorisation de produits financiers (donner une valeur aux produits financiers complexes). Cette tâche implique des connaissances tant en finance, qu\'en programmation ou en mathématique stochastique. Et comme tu travailles pour des clients, des missions sont différentes de l\'une à l\'autre. Tu côtoies énormément de métiers différents et tu es dans un secteur qui embauche sans cesse, qui paie bien et qui sait rémunérer les travailleurs (possibilité de promotion chaque année). En gros tu taffes, tu montes. Bref, si jamais tu cherches des métiers, va faire un tour sur leur site, sans faire de la valorisation, tu trouveras peut être quelque chose qui te conviendras et t\'orienteras dans tes études. Après faut pas avoir peur de dépasser les 35heures :D
@Lilya : T\'inquiètes pas, ton cas n\'est pas isolé ! Moi aussi en SES, je mettais arrêter bien avant ! Et le cheminement pour en arriver là, ce sont à chaque fois des choix qui font qu\'on se spécialise de plus en plus !
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